看好能源互联网入口和内核价值，上调特高压和充电桩板块至买入

看好能源互联网入口和内核价值，上调特高压和充电桩板块至买入——电气设备行业深度
来源：  2015-03-31 09:38:30 | 我要分享
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我们长期持续看好能源互联网的投资机会，其中特高压和充电桩两个环节是与上一轮智能电网建设概念中有显著区别的两点，特高压是本轮投资的内核，充电桩是本轮的新入口，值得投资者重点关注。

特高压是国际电力能源互联网的坚强骨架，背靠“一带一路”大战略，2季度国内启动招标值得重点关注。国网总经理刘振亚在新书《能源互联网》中表示特高压线路是能源互联网的内核，通过电能实现国内国际二次能源的广泛连接和使用。特高压输电装备我国拥有成熟技术和生产能力，非常符合国家支持装备出海的条件。我们认为应该把握特高压行业较长的景气趋势，尤其把握住2季度新线路批复开工的核心配置窗口。建议重点关注：保变电气（600550）、平高电气（600312）、中国西电（601179）、特变电工（600089）、大连电瓷（002606）、许继电气（000400）等。

充电桩是本轮能源互联网投资的新入口，投资优先级不亚于特高压。回顾2010年的智能电网热潮，完成情况超预期的有且仅有智能电表领域，其中原因很多，我们认为不能绕开的一点是电表是计费装置，电表好坏与价值变现直接相关，因此投资优先级显著高于其他中间环节。本轮能源互联网建设提出的时点是在2010年启动的智能电表大更换基本完成之际，也是电动车大发展之际，我们认为充电桩作为充电变现的重要载体，其投资市场空间在千亿级别，而今年即将迎来充电板块密集的刺激政策落地期，建议积极关注板块配置价值。

本次电力体制改革较大的亮点在于放开增量的配售电市场，我们认为售电端较大的增量来自于充电桩，充电桩作为入口可以建立起各种面向消费者的多种场景和商业模式，当前的电源和电桩公司未来都存在转型的契机，建议重点关注：奥特迅、特锐德（300001）、动力源（600405）、中国普天、中恒电气（002364），此外科华恒盛（002335）、易事特（300376）、科陆电子（002121）、英威腾（002334）、亿纬锂能（300014）、泰坦能源技术、万马股份（002276）、国电南瑞（600406）、许继电气等也都值得积极关注。(武夏A0230513070010)